O financiador como parte oculta: os desafios do third-party funding para a imparcialidade arbitral e o dever de revelação

Resumo

A questão central deste estudo reside na colisão entre a confidencialidade do contrato de financiamento e a transparência exigida pelo devido processo legal arbitral. Diante dessa tensão, o debate internacional deslocou-se da legitimidade do TPF para sua regulação. A questão central tornou-se não mais “se” o financiamento deve ser permitido, mas “como” gerenciá-lo para preservar a integridade sistêmica. Sustenta-se que a divulgação (disclosure) da existência do financiamento e da identidade do financiador ao tribunal arbitral e à parte contrária constitui dever processual implícito, não mera faculdade ou recomendação de boas práticas. Para demonstrar essa tese, o estudo analisará, inicialmente, a profundidade do risco representado pelo financiador oculto ao devido processo arbitral. Subsequentemente, examinará o panorama regulatório internacional, notadamente a soft law (normas não vinculantes) de instituições como IBA e ICCA, contrastando-o com o vácuo legislativo e a autorregulação incipiente no Brasil. Ao final, consolidar-se-á a transparência como requisito indispensável para compatibilizar o fomento econômico do TPF com a legitimidade jurisdicional da arbitragem.

Palavras-chave: third-party funding; dever de revelação; imparcialidade arbitral.

Abstract

The central issue of this study lies in the conflict between the confidentiality of the funding agreement and the transparency required by arbitral due process. Considering this tension, the international debate has shifted from the legitimacy of Third-Party Funding (TPF) to its regulation. The key question is no longer whether funding should be permitted, but rather how it should be managed to preserve the systemic integrity of arbitration. It is argued that the disclosure of the existence of the funding arrangement and the identity of the funder to both the arbitral tribunal and the opposing party constitutes an implicit procedural duty, rather than a mere option or recommendation of best practices. To demonstrate this argument, the study will first analyze the extent of the risk posed by the hidden funder to arbitral due process. It will then examine the international regulatory framework, particularly the soft law instruments developed by institutions such as the IBA and the ICCA, contrasting them with the legislative vacuum and the still incipient self-regulation observed in Brazil. Finally, transparency will be established as an indispensable requirement for reconciling the economic benefits of TPF with the jurisdictional legitimacy of arbitration.

Keywords: third-party funding; duty of disclosure; arbitral impartiality.

Resumen

La cuestión central de este estudio radica en la colisión entre la confidencialidad del contrato de financiación y la transparencia exigida por el debido proceso arbitral. Ante esta tensión, el debate internacional se ha desplazado de la legitimidad del Third-Party Funding (TPF) hacia su regulación. La cuestión principal ha dejado de ser si la financiación debe permitirse para centrarse en cómo gestionarla de manera que se preserve la integridad sistémica del arbitraje. Se sostiene que la divulgación (disclosure) de la existencia de la financiación y de la identidad del financiador al tribunal arbitral y a la parte contraria constituye un deber procesal implícito, y no una mera facultad o recomendación de buenas prácticas. Para demostrar esta tesis, el estudio analizará, en primer lugar, la profundidad del riesgo que representa el financiador oculto para el debido proceso arbitral. Posteriormente, examinará el panorama regulatorio internacional, en particular la soft law (normas no vinculantes) desarrollada por instituciones como la IBA y la ICCA, contrastándola con el vacío legislativo y la todavía incipiente autorregulación existente en Brasil. Finalmente, se consolidará la transparencia como un requisito indispensable para compatibilizar el impulso económico del TPF con la legitimidad jurisdiccional del arbitraje.

Palabras clave: third-party funding; deber de revelación; imparcialidad arbitral.